融资难的主要原因是：一是政策环境导致商业银行资金紧张，信贷收紧；二是银行为加强内部风险控制和管理，导致贷款向大企业、大项目集中；三是金融服务体系不健全，资本市场发育不完善；四是中小企业自身原因比较多，管理落后。
近年来，以民营经济为主体的中小企业快速发展壮大，成为经济发展中最具活力和创新力的生力军。同时，资金短缺问题一直困扰中小企业发展。各地相继采取了一系列措施为中小企业融资提供服务，但是，融资难、融资贵等仍然是当前制约中小企业发展较为突出的问题。探索市场方式拓宽中小企业融资渠道，是当前亟须解决的课题。
　　当前中小企业融资现状
　　融资渠道单一。总体来看，中小企业可以选择银行贷款、资本市场公开融资和私募融资等三种渠道，但目前中小企业融资过分依赖商业银行贷款的现象比较突出；中小企业发行债权等直接融资方式门槛过高。
　　融资结构不合理。从调查情况看，绝大多数融资成功的基本是靠土地为资本以抵押担保的形式做贷款。在借款期限方面，银行对中小企业贷款绝大多数是1年期以内短期流动资金贷款，以固定资产投资进行科技开发为目的长期贷款很少，严重影响着中小企业技术改造、规模扩张和做大做强。
　　融资成本较高。企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且银行在向中小企业发放贷款时一般都要在基准贷款利率基础上上浮一定比例，以弥补部分贷款风险，因此中小企业的贷款利率高于市场平均水平。同时，由于银行对中小企业的贷款还需要进行固定资产抵押登记、信用评估、财务审计，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。
　　融资难的主要原因
　　从政策环境来看。从2010年开始，央行调整货币政策，由“宽货币紧信贷”转为“紧货币紧信贷”，存贷款基准利率均上调1个百分点以上，且连续12次调高法定存款准备金率，最高达到21.5%。这些导致商业银行资金紧张，信贷收紧，这一政策的直接受害者就是中小企业，在紧缩中破产倒闭的中小企业也比比皆是。这种情况下，中小企业即使能够获得贷款，成本也会大幅上升。
　　从银行方面来看。为加强内部风险控制和管理，金融机构采取了各种措施，如制定金融机构资本金充足率、不良资产率等考核指标，实施信贷管理权限上收、贷款评审责任制等，形成对中小企业的“惜贷”和对大企业、大项目的“青睐”现象，使银行贷款向大企业、大项目集中。
　　从金融服务体系来看。目前，为中小企业提供专门融资服务的机构不健全。以国有商业银行为主导的“大金融”很难满足“数量少，批次多”的中小企业的融资需求。农信社、农商行、城商行但由于资金、服务水平、项目有限，限制了中小企业的融资规模。直接融资方面，资本市场发育不完善。同时，中小企业信用担保体系还不完善，担保机构和再担保机构数量不足，运作不够规范。此外，缺乏为中小企业贷款服务的社会化资信评估、资产评估、投融资咨询、资产重组和改制、企业管理诊断等咨询机构。
　　从中小企业自身来看。首先，中小企业资金实力差、经营管理落后、技术含量低，在信用分析与评价过程中，很难达到商业银行的贷款条件和要求，贷款申请很容易被淘汰掉。其次，是中小企业在公司治理方面的问题太多，经营管理不规范、信息不透明、主营业务投入不足、关联交易不清晰等，使得上市融资几乎没有可能。而中小企业大多资本金较少、固定资产也较少、盈利水平不高，加之财务管理体系不健全，寻求担保较为困难。
    发挥市场作用破解中小企业融资难题
　　大力发展私募基金。目前，新型经济、网络信息、现代农业、生物医药、现代物流、循环经济等形态的企业大多是中小企业，而且都普遍蕴藏着高新技术的一系列创新元素，具备发展私募基金的条件。但是，我国私募基金还不能受到基金法律保护。因此，迫切需要在法律和政策上尽快明确其合法的地位和身份，真正做到和发展多层次资本市场的有机对接。
　　扩大中小板和创业板市场规模。目前，很多企业对创业板充满了期待。仅仅依靠一个创业板市场，绝不可能彻底解决我国中小企业的融资问题。应该全方位面向中小型企业、高成长性企业、高科技企业和民营企业，大力发展中小企业板市场，全方位推进创业板市场，重在提高资源配置和市场服务效率。通过建设中小板和创业板的市场，多元化满足中小企业通过证券市场实现整体运行效率提高的目标。
　　 扩大场外交易市场。以产权交易中心、技术产权市场等场外市场为基础，积极推动建设场外交易市场，为众多非上市公司实现与资本市场的对接提供孵化培育机会。
　　允许中小企业发行债券。尽管国家允许中小企业发行集合债券，但由于银监会规定不得为中小企业提供担保的潜规则存在，中小企业集合债券的发行举步维艰。当前，我们完全有条件进一步通过大规模发行企业债、尤其是向中小型企业倾斜的方式，有效引导国内储蓄转变为国内投资，从而在根本上扩大内需，促进发展。同时，要在政策上大力扶持增加企业的研发资金。
　　设立中小企业创新发展基金。根据中小企业在国民经济中的份额和社会贡献，应当尽快组建基金管理公司，设立中小企业创新发展基金，在此基础上，引导社会资金、企业自有资金广泛开展创业、创新、创造，将扶持中小企业的政策真正落到实处。
　　拓展中小企业资产抵押范围。完善银行信贷财产抵押制度，扩大中小企业的抵押物品种和形态，对中小企业融资方面的担保采取灵活多样的方式，允许中小企业的知识产权、专利、团队信用评估形成的资本都可以成为抵押品，有效解决中小企业融资抵押难问题。
　　加强对银行信贷的政策引导。一是综合运用财政贴息、税收优惠、差别税率、先税后补等财税政策工具，引导金融资源向中小企业倾斜。二是对涉农资金进行归口管理，引导金融机构加强中小企业信贷投入。三是建立小企业贷款风险补偿基金，制定风险补偿发放的规则，减少银行的后顾之忧。（ 来源：金融时报）